2025年上半年，中國汽車市場銷售1565.3萬輛，同比增長11.4%，創(chuàng)下同期歷史新高。從市場熱點來看，純電市場增長勢頭顯著，汽車出口目的地結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)分化，部分主流合資車企表現(xiàn)回暖，大尺寸家用SUV市場競爭加劇。本報告圍繞上半年中國車市銷量走勢及市場熱點進(jìn)行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢分析
整體市場概況：累計同比增長11.4%
2025年上半年，中國汽車市場銷售1565.3萬輛，同比增長11.4%。這一成績的取得，一方面得益于“兩新”政策加力擴(kuò)圍，有效激發(fā)了國內(nèi)市場消費活力；另一方面，二季度NEV出口大幅增長，帶動上半年整體出口恢復(fù)兩位數(shù)增長，為市場增長提供了有力支撐。
從各細(xì)分市場來看，上半年乘用車市場表現(xiàn)亮眼，同比增幅高于整體市場；商用車市場則未展現(xiàn)復(fù)蘇跡象；NEV延續(xù)高增長態(tài)勢，同比增長40%，同時上半年NEV累計出口突破百萬輛，成為拉動整體出口兩位數(shù)增長的關(guān)鍵。
上半年，乘用車市場銷售1353.1萬輛，同比增長13%。政策方面，五部門發(fā)布通知，組織開展NEV汽車下鄉(xiāng)活動；供給方面，車企普遍發(fā)布高級別車型，上半年上市的全新車型中C級及以上占比達(dá)43%；需求方面，增換購占比進(jìn)一步提升。
乘用車品類維度：MPV份額增長0.5個百分點
轎車份額為42.5%，同比持平。A00/A0級受補(bǔ)貼政策拉動，銷量實現(xiàn)顯著增長，其中五菱宏光MINIEV、熊貓同比超1倍增長，星愿上半年累計銷量超20萬輛，成為全市場銷量TOP1；A級受B級市場擠壓，同比小幅下滑，秦PLUS同比下滑超30%；B/C級ICE車型通過以價換量實現(xiàn)同比小幅增長，凱美瑞憑借降價及新款上市，同比增長75%，而寶馬5系等豪華車型價格下探至30萬元以下后，銷量也出現(xiàn)較大回升。
SUV份額為53.1%，同比下滑0.5個百分點。A0級SUV普遍被同級別新上市轎車分流，同比小幅下滑；A/B級呈小幅增長態(tài)勢，吉利系SUV貢獻(xiàn)A級市場主要增量，其中星越L同比增長70%，途觀L等B級ICE通過降價維持較高增長；C級及以上市場的增長則由NEV新品主導(dǎo)，上半年問界M8、騰勢N9、領(lǐng)克900累計銷量超6.5萬輛，在該細(xì)分市場銷量占比達(dá)25%。
MPV份額為4.4%，同比增長0.5個百分點。A級持續(xù)下滑，傳祺M6等車型銷量較去年同期近乎腰斬；C級同比增長，其中GL8系列憑借新款上市疊加一口價策略，累計銷量超5.3萬輛，同比增長55%，重回細(xì)分市場TOP1，嵐圖夢想家同比增長1.2倍，騰勢D9及豐田系也保持同比兩位數(shù)增長。
乘用車國別維度：自主品牌份額穩(wěn)定增長
市場份額角度，上半年自主品牌份額為64%，較2024全年增長3個百分點。
累計同比增幅角度，上半年僅自主品牌實現(xiàn)正增長；美、日系同比降幅較2024全年收窄。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)7席
上半年，TOP10中自主品牌占據(jù)7席，且自主品牌均保持同比正增長;而合資品牌銷量則出現(xiàn)分化，其中一汽豐田同比實現(xiàn)超20%正增長。具體來看，比亞迪：累計銷量突破200萬輛，其中出口達(dá)47萬輛，同比增長1.3倍，貢獻(xiàn)主要增量；吉利：通過擴(kuò)大主流市場NEV布局，推動銷量實現(xiàn)超預(yù)期增長，其中銀河品牌同比超2倍增長，基于這一表現(xiàn)，吉利已將全年銷量目標(biāo)上調(diào)至300萬輛；奇瑞：累計NEV銷量達(dá)36萬輛，同比增長98.6%；長安：累計NEV銷量達(dá)45萬輛，占總銷量比例提升至50%以上；上汽通用五菱：NEV連續(xù)6個月保持50%以上同比高增長，其中宏光MINIEV系列累計銷量同比增長105%；長城因NEV車型推新緩慢，且在主流NEV市場缺乏足夠有競爭力的產(chǎn)品，上半年同比增幅較小；上半年MG品牌及榮威DMH系列零售量同比均保持30%左右正增長，帶動上汽乘用車實現(xiàn)同比增長。
商用車整體市場：同比增長2.6%
上半年，商用車銷售212.2萬輛，同比增長2.6%。一方面NEV表現(xiàn)強(qiáng)勁，累計銷量同比增長超60%；另一方面，商用車出口維持兩位數(shù)同比增長。兩者共同發(fā)力，推動商用車市場實現(xiàn)同比小幅增長。
從細(xì)分市場看，上半年，卡車市場銷售185.6萬輛，同比增長1.8%，這一增長得益于NEV商用車新品的持續(xù)推出，加之應(yīng)用場景不斷增多，疊加政策推動，NEV車型需求有所擴(kuò)大；客車市場銷售26.6萬輛，同比增長8.7%，由于旅游市場復(fù)蘇，疊加以舊換新、新能源下鄉(xiāng)等政策刺激了NEV客車的置換需求，因此上半年客車市場增速高于卡車市場。
新能源汽車市場：累計同比增長40.3%
上半年，新能源汽車銷售693.7萬輛，同比增長40.3%。從滲透率角度看，上半年全市場新能源滲透率達(dá)44%，其中乘用車市場新能源滲透率達(dá)48%。
上半年，新能源乘用車銷售647.8萬輛，同比增長38.6%。其中自主品牌滲透率達(dá)64%，同比提升11個百分點。這一高增長態(tài)勢的背后，是多重因素的共同作用：自主品牌密集投放NEV新品，合資品牌加快NEV產(chǎn)品落地，疊加車企啟動多輪價格優(yōu)惠，激發(fā)了消費需求，最終推動新能源乘用車延續(xù)強(qiáng)勁增長。
新能源乘用車TOP15車型：比亞迪占據(jù)6席
上半年，比亞迪在TOP15中占據(jù)6席，但旗下多數(shù)車型銷量同比下滑；從動力形式看，TOP15中純電車型占據(jù)10席，處于主導(dǎo)地位。具體來看，宋系列：受外部同級競品增多及內(nèi)部產(chǎn)品分流影響，上半年銷量同比下滑超20%；吉利星愿：通過多次推出現(xiàn)金優(yōu)惠及免息政策，銷量實現(xiàn)連續(xù)6個月正增長；Model Y：因新款切換周期及自主品牌競品增多，上半年銷量下滑近20%；小米SU7：月銷量連續(xù)9個月保持在2萬輛以上；宏光MINIEV在四門款帶動下，上半年整體銷量同比增長超1倍；理想L6推出智能煥新版，帶動其月銷量連續(xù)4個月穩(wěn)定在1.6萬輛以上；海豹06：插混版保持較高銷量，且純電版上市帶來新增量，使得其6月銷量重回2萬輛以上；Model 3：借助限時金融優(yōu)惠，上半年累計銷量恢復(fù)30%正增長。
二、汽車市場熱點解析
2025年上半年，純電市場批發(fā)量達(dá)395萬輛，同比增長121萬輛。除C級市場外，各細(xì)分市場均顯著增長，其中A級及以上市場純電份額大幅提升。
具體來看，A00級純電市場因政策補(bǔ)貼進(jìn)一步拉低購車門檻，且產(chǎn)品續(xù)航等能力持續(xù)提升，成為同比增幅最高的細(xì)分市場;A0級較去年同期新增近30萬輛銷量，核心原因是產(chǎn)品向精品化、精致化持續(xù)升級，同時眾多自主品牌將A0級純電產(chǎn)品作為海外出口主力車型，內(nèi)銷與出口的雙重拉動形成了增長合力；A級純電市場同比增長近35萬輛，關(guān)鍵在于自主車企縮小了其與插電、增程產(chǎn)品的價格差距，有效提升了主流純電的價格競爭力；B級市場則在置換政策刺激下實現(xiàn)穩(wěn)定增長，繼續(xù)維持純電市場的最高份額。
蓋斯特觀點：純電市場上半年實現(xiàn)全面增長，源于供給端與需求端的協(xié)同作用：供給端，自主品牌加速純電產(chǎn)品供給，提升各級別產(chǎn)品綜合競爭力；需求端，純電產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)性凸顯，伴隨充電基礎(chǔ)設(shè)施完善，主流市場用戶對純電產(chǎn)品接受度提升。
市場熱點二：汽車出口目的地結(jié)構(gòu)分化
今年我國汽車出口同比走勢較強(qiáng)，主要得益于中國產(chǎn)品競爭力的持續(xù)提升，以及全球南方國家市場的小幅增長所帶來的需求支撐。
從整體出口量的市場分布來看，俄羅斯市場大幅下滑，因當(dāng)?shù)仄囘M(jìn)口關(guān)稅提升、需求疲軟及去年經(jīng)銷商庫存堆積等因素，1-5月中國對俄汽車出口量同比下滑超50%，降至中國第三大出口國；與之形成對比的是，新興市場實現(xiàn)了替代性增長，墨西哥、阿聯(lián)酋憑借對美國、中東地區(qū)的轉(zhuǎn)口優(yōu)勢，累計出口增幅均超20%，墨西哥更是超越俄羅斯成為中國最大汽車出口國。
從NEV出口的細(xì)分表現(xiàn)來看，比利時等歐洲國家仍是中國NEV的主要出口市場，但動力形式分化，純電車型略有下滑，插混車型則實現(xiàn)同比超4倍增長；巴西市場因恢復(fù)對純電及插混車型的進(jìn)口關(guān)稅，出口量小幅下滑；而墨西哥、土耳其等拉美及中東國家則因當(dāng)?shù)卣咧С值纫蛩?，成為新增長極。
蓋斯特觀點：中國汽車出口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著變化，這一調(diào)整背后折射出兩方面關(guān)鍵因素。一方面，部分國家的政策變動對中國汽車出口格局產(chǎn)生了直接影響，比如對俄羅斯、巴西出口的下滑；另一方面，自主品牌也在積極應(yīng)對全球政策變化，通過靈活優(yōu)化出口策略、主動開拓新興市場實現(xiàn)了突破。
市場熱點三：部分主流合資車企表現(xiàn)回暖
2025年上半年，主流合資車企在國內(nèi)乘用車市場的份額穩(wěn)定在36%左右；其中6月零售量同比增長5%，扭轉(zhuǎn)了此前持續(xù)下滑的趨勢。這一表現(xiàn)主要依賴燃油車基本盤：通過“一口價”等促銷模式刺激消費,同時升級燃油車智能化水平以提升綜合產(chǎn)品力，進(jìn)而拉動銷量。此外，部分新上市新能源車型銷量穩(wěn)健增長，雖對當(dāng)前市場拉動作用有限，但為未來新能源布局奠定了基礎(chǔ)。
從具體表現(xiàn)看，合資車企呈現(xiàn)兩極分化。上半年，大眾、豐田持續(xù)鞏固自身燃油車優(yōu)勢，成功守住市場基本盤。別克由于去年同期基數(shù)較低，加之在燃油車領(lǐng)域大力推行“一口價” 促銷策略，成功吸引大量價格敏感型消費者，實現(xiàn)了同比較高幅度的增長。然而本田、日產(chǎn)同比銷量仍處下滑區(qū)間，正通過發(fā)力全新NEV車型尋求突破，例如日產(chǎn)憑借N7上市，同比降幅已有所收窄，為后續(xù)的市場反攻積蓄力量。
蓋斯特觀點： 上半年主流合資車企普遍放下身段，強(qiáng)化與中國科技企業(yè)的合作，并向中國合作伙伴放權(quán)，部分車企已取得初步成效，但這一策略能否持續(xù)穩(wěn)住市場下滑態(tài)勢，仍有待進(jìn)一步驗證。
市場熱點四：大尺寸家用SUV市場競爭加劇
2025年上半年，伴隨新品集中涌入，大尺寸SUV市場銷量達(dá)12萬輛，基盤實現(xiàn)快速擴(kuò)容。從市場特征看，車型售價呈現(xiàn)明顯下沉趨勢，領(lǐng)克900、深藍(lán)S09等已進(jìn)入20-30萬元區(qū)間；動力形式則以增程及插電產(chǎn)品為主。
從市場競爭格局來看，自主品牌已占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，問界M9及理想L9合計占據(jù)終端銷量的60%，形成斷層領(lǐng)先；而傳統(tǒng)豪華品牌持續(xù)邊緣化，市場份額下滑至10%以下，寶馬X7、奔馳GLS等車型月銷僅百臺左右。
蓋斯特觀點：下半年將有至少6款大尺寸SUV新品上市，疊加上半年上市車型逐步上量，全年銷量有望突破35萬輛。從競爭態(tài)勢看，30萬級以上市場格局相對固化，新進(jìn)入者上量難度大；而20-30萬級市場因車企集中布局，未來競爭將持續(xù)加劇，其中深藍(lán)、樂道的新車具備較大突圍潛力。
